Рост Tesla замедляется, маржа падает, поскольку Илон Маск слишком много говорит в Twitter
САН-ФРАНЦИСКО, КАЛИФОРНИЯ – 24 ЯНВАРЯ: Генеральный директор Tesla Элон Маск покидает Федеральное управление Филлипа Бертона … [+] Здание 24 января 2023 года в Сан-Франциско, Калифорния. Маск свидетельствовал на судебном процессе по иску, в котором инвесторы предъявляют иск Tesla и Маску из-за его твитов в августе 2018 года, в которых говорилось, что он берет Tesla в частные руки с финансированием, которое он обеспечил. Твит был признан ложным и стоил акционерам миллиарды долларов, когда цена акций Tesla начала сильно колебаться, предположительно, на основании этого твита. (Фото Джастина Салливана/Getty Images)
Гетти Изображений
Если вы установите достаточно низкие ожидания, вам будет легче их превзойти. Сделайте это, и инвесторы купят ваши акции на подъеме.
Похоже, именно это произошло с результатами Tesla за четвертый квартал, которые не оправдали ожиданий в среду после закрытия рынка.
С тех пор акции выросли почти на 10% 26 января — и более чем на 45% в 2023 году. Тем не менее, были и лучшие дни — с момента пика в ноябре 2021 года акции Tesla потеряли 62% своей стоимости.
Заниженные ожидания Теслы
Прежде чем объявить о доходах, Tesla понизила ожидания роста выручки в четвертом квартале, предложив солидный прогноз по прибыли. По данным Wall Street Journal, ожидается, что производитель электромобилей увеличит продажи почти на 40% до 24,7 млрд долларов, а прибыль в четвертом квартале, как ожидается, вырастет на 62% до 3,8 млрд долларов, согласно аналитикам, опрошенным FactSet.
До объявления о доходах Tesla за четвертый квартал аналитики ожидали, что поставки автомобилей будут расти медленнее, чем долгосрочные планы Tesla. Это означает увеличение поставок автомобилей на 46% — до 1,91 миллиона — в 2023 году. К 2033 году Tesla планирует продавать 20 миллионов автомобилей в год и расти на 50% в год.
Смешанные результаты Tesla за четвертый квартал
Результаты Tesla за четвертый квартал были неоднозначными — они не оправдали ожиданий в майских областях и превзошли скорректированную прибыль на акцию. Согласно CNBC, вот некоторые из основных моментов:
Выручка в размере 24,32 млрд долларов — примерно на 280 млн долларов меньше, чем ожидалось от FactSet. Чистая прибыль выросла на 59% до 3,7 млрд долларов — на 100 млн долларов меньше консенсуса FactSet. — самый низкий показатель за последние пять кварталов. Операционный денежный поток снизился на 29% по сравнению с прошлым годом — на 36% по сравнению с прошлым кварталом — до 3,28 млрд долларов.
Неопределенный прогноз Теслы
Tesla предложила прохладный прогноз по производству автомобилей в 2023 году ниже этой предварительной оценки. В частности, Tesla прогнозирует производство 1,8 миллиона автомобилей в 2023 году, что на 300 000 меньше, чем ожидали аналитики, что означает рост в этом году на 37%.
Генеральный директор Илон Маск сказал аналитикам, что он выпустил более низкий прогноз, потому что не может предсказать, перевернет ли отрасль крупная сила. Как сообщает CNBC, Маск сказал: «Мы говорим 1,8, потому что всегда кажется, что где-то на Земле происходит какой-то чертов форс-мажор. Мы не контролируем землетрясения, цунами, войны, пандемии и т. д. Если это будет гладкий год, без каких-либо серьезных перерывов в цепочке поставок или серьезных проблем, у нас есть потенциал произвести 2 миллиона автомобилей в этом году».
Снижение цен, объявленное в декабре 2022 года, похоже, вызвало спрос. Как сказал Маск инвесторам: «До сих пор в январе мы видели самые сильные заказы с начала года, чем когда-либо в нашей истории. В настоящее время мы видим заказы, почти в два раза превышающие темпы производства».
Отвлекающие факторы Tesla Илона Маска
Хотя Маск, а не Тесла, владеет Twitter, акционеры Tesla спросили его, как он защитит «бренд и репутацию Tesla от любой негативной реакции, вызванной его политическими заявлениями», отмечает CNBC.
Он уклонился от вопроса, похваставшись, сколько у него подписчиков в Твиттере. «У меня 127 миллионов подписчиков. И продолжает стремительно расти. Это говорит о том, что я достаточно популярен. Возможно, я не пользуюсь популярностью у некоторых людей. Но для подавляющего большинства людей количество подписчиков говорит само за себя», — сказал Маск.
Далее он утверждал, что Twitter помогает Tesla, предлагая рекламодателям рекламные предложения, утверждая, что Twitter «на самом деле является невероятно мощным инструментом для стимулирования спроса на Tesla. И я действительно призываю компании всех видов автомобильной или любой другой отрасли больше использовать Twitter и использовать свои учетные записи Twitter таким образом, чтобы это было интересно, информативно, развлекательно, и это поможет увеличить продажи, как это было с Tesla».
При всем уважении, его комментарии игнорируют потерю клиентов Tesla и рекламодателей Twitter в результате решения Маска восстановить Twitter как дом для разжигания ненависти, о чем я писал ранее в этом месяце.
Почему выросли акции Tesla
Учитывая неутешительные финансовые результаты и прогноз Tesla, почему ее акции выросли? Согласно Yahoo!Finance, ответ может заключаться в том, что Маск и его сделали достаточно, чтобы успокоить опасения по поводу наихудшего сценария для Tesla — что акции вернутся к своему 52-недельному минимуму в 101 доллар. После вчерашнего отчета о прибылях и убытках «инвесторы сделали ставку на то, что акции Tesla достигли дна несколько недель назад», пишет Yahoo!Finance.
В то время как некоторые аналитики обеспокоены падением маржи Tesla, другие считают, что это компенсируется увеличением объемов продаж.
Как так? Аналитики Wells Fargo WFC Колин Ланган и Коста Тасулис прогнозируют маржу в 19,3%, что ниже целевого показателя Tesla в 20%. Как они сообщили Wall Street Journal: «Мы прогнозируем увеличение поставок только на [720 000] и, следовательно, ожидаем, что валовая прибыль от автомобилей в 2023 году упадет [в годовом исчислении]».
Аналитики Wedbush Дэн Айвз и Джон Катсингрис довольны тем, что Tesla предлагает скидки. «Хотя в краткосрочной перспективе Tesla жертвует маржей ради увеличения объемов, мы рассматриваем это как правильный стратегический покерный шаг, чтобы возвести железный забор вокруг своей клиентской базы и отразить растущую конкуренцию на рынке электромобилей из Детройта, Европы и Китая», — написали в компании. Журнал.
