Зростання Tesla сповільнюється, маржа падає, оскільки Ілон Маск занадто багато говорить у Twitter
САН-ФРАНЦИСКО, КАЛІФОРНІЯ – 24 СІЧНЯ: Генеральний директор Tesla Ілон Маск залишає федеральну компанію Phillip Burton … [+] Будівництво 24 січня 2023 року в Сан-Франциско, Каліфорнія. Маск давав свідчення на суді щодо судового позову, згідно з яким інвестори подають до суду на Tesla та Маска через його твіти у серпні 2018 року, в яких говориться, що він забирає Tesla в приватну власність із фінансуванням, яке він забезпечив. Твіт виявився неправдивим і коштував акціонерам мільярди доларів, коли ціна акцій Tesla почала шалено коливатися, нібито на основі цього твіту. (Фото Джастіна Саллівана/Getty Images)
Getty Images
Якщо ви ставите очікування досить низькими, їх легше перемогти. Зробіть це, і інвестори купуватимуть ваші акції в ралі допомоги.
Здається, це сталося з результатами Tesla за четвертий квартал, які не виправдали очікувань у середу після закриття ринку.
З того часу акції зросли майже на 10% 26 січня — і понад 45% у 2023 році. Тим не менш, були кращі дні — після піку в листопаді 2021 року акції Tesla втратили 62% своєї вартості.
Знижені очікування Tesla
Перед тим, як оголосити прибутки, Tesla знизила очікування щодо зростання доходів у четвертому кварталі, водночас запропонувавши надійні прогнози прибутку. За даними Wall Street Journal, згідно з аналітиками, опитаними FactSet, виробник електромобілів мав збільшити продажі майже на 40% до 24,7 мільярда доларів, а прибуток у четвертому кварталі зросте на 62% до 3,8 мільярда доларів.
До оголошення прибутків Tesla за четвертий квартал аналітики очікували, що поставки автомобілів будуть зростати повільніше, ніж довгострокові сподівання Tesla. Це означає збільшення поставок автомобілів на 46% — до 1,91 мільйона — у 2023 році. До 2033 року Tesla планує продавати 20 мільйонів автомобілів на рік і зростати на 50% щорічно.
Змішані результати четвертого кварталу Tesla
Результати Tesla за четвертий квартал були неоднозначними — не виправдали очікувань у багатьох областях і перевищили скоригований прибуток на акцію. За даними CNBC, ось деякі з основних моментів:
Дохід у розмірі 24,32 мільярда доларів — приблизно на 280 мільйонів доларів менше, ніж очікувалося від FactSet. Чистий прибуток зріс на 59% до 3,7 мільярда доларів — на 100 мільйонів доларів менше консенсусу FactSet. Прибуток (скоригований): 1,19 доларів — на шість центів більше, ніж очікувалося, на валову маржу Refinitiv Automotive — 25,9%. — найнижчий показник за останні п'ять кварталів. Операційний грошовий потік знизився на 29% порівняно з минулим роком — на 36% порівняно з минулим кварталом — до 3,28 мільярда доларів США
Невизначений прогноз Тесли
Tesla запропонувала прохолодні прогнози щодо виробництва автомобілів у 2023 році, нижчі за попередні оцінки прибутку. Зокрема, Tesla прогнозує виробництво 1,8 мільйона автомобілів у 2023 році — на 300 000 менше, ніж очікували аналітики — що становить 37% зростання цього року.
Генеральний директор Ілон Маск сказав аналітикам, що він опублікував нижчі вказівки, тому що він не міг передбачити, чи велика сила переверне галузь. Як повідомляє CNBC, Маск сказав: «Ми говоримо 1,8, тому що завжди здається, що десь на Землі відбуваються якісь кляті форс-мажори. Ми не контролюємо, чи будуть землетруси, цунамі, війни, пандемії тощо. Якщо рік буде плавним, без серйозних перебоїв у ланцюжку поставок чи серйозних проблем, у нас є потенціал випустити 2 мільйони автомобілів цього року».
Зниження цін, оголошене в грудні 2022 року, здається, викликало попит. Як сказав Маск інвесторам: «Поки що в січні ми спостерігали найсильніші замовлення з початку року, ніж будь-коли в нашій історії. Зараз ми бачимо замовлення, які майже вдвічі перевищують темпи виробництва».
Відволікання Тесла Ілона Маска
Хоча Маск, а не Tesla, володіє Twitter, акціонери Tesla запитали його, як він захистить «бренд і репутацію Tesla від будь-якої негативної реакції в результаті його політичних заяв», зазначив CNBC.
Він обійшов питання, похвалившись тим, скільки у нього підписників у Twitter. «У мене 127 мільйонів підписників. І продовжує стрімко зростати. Це говорить про те, що я досить популярний. Можливо, я не користуюся популярністю серед деяких людей. Але для переважної більшості людей кількість підписників говорить сама за себе», – сказав Маск.
Далі він стверджував, що Twitter допомагає Tesla — надаючи рекламодавцям рекламу, стверджуючи, що Twitter «насправді є неймовірно потужним інструментом для підвищення попиту на Tesla. І я справді заохочую компанії, будь-які автомобільні чи інші, більше використовувати Twitter і використовувати свої облікові записи Twitter цікавим, інформативним, розважальним способом, і це допоможе збільшити продажі, як це сталося з Tesla».
З усією повагою, його коментарі ігнорують втрату клієнтів Tesla та рекламодавців у Twitter через рішення Маска відновити Twitter як домівку для мови ненависті, про що я писав раніше цього місяця.
Чому акції Tesla злетіли
Враховуючи невтішні фінансові результати та прогноз Tesla, чому її акції зросли? За даними Yahoo!Finance, відповідь може полягати в тому, що Маск і його співробітники зробили достатньо, щоб розвіяти побоювання щодо найгіршого сценарію для Tesla — що акції знову впадуть до 52-тижневого мінімуму в 101 долар. Після вчорашнього звіту про прибутки, «інвестори роблять ставку на те, що акції Tesla досягли дна кілька тижнів тому», — написав Yahoo!Finance.
У той час як деякі аналітики стурбовані падінням маржі Tesla, інші вважають, що більші обсяги компенсують це.
Як так? Аналітики Wells Fargo WFC Колін Ланган і Коста Тасуліс прогнозують маржу в 19,3%, що нижче цільового показника Tesla в 20%. Як вони сказали Wall Street Journal, «ми прогнозуємо лише [720 000] збільшення поставок і тому очікуємо, що валовий прибуток автомобілів у 2023 році знизиться [за рік]».
Аналітики Wedbush Ден Айвз і Джон Кацінгріс раді, що Tesla пропонує знижки. «Хоча в найближчій перспективі Tesla жертвує маржою заради більших обсягів, ми вважаємо це правильним стратегічним кроком, щоб поставити залізну огорожу навколо своєї клієнтської бази та відбити зростаючу конкуренцію з електромобілів з Детройту, Європи та Китаю», — написав він. Журнал.
