Является ли горнодобывающий сектор Мексики слишком рискованным для иностранных инвесторов?

Свет от лампы в шапке шахтера образует ореол вокруг него, когда он добывает серебро в Гуанахуато, в регионе Эль-Бахио в Мексике. (Фото Дэнни Лемана/Corbis через Getty Images)

Корбис через Getty Images

Мексика имеет долгую историю горнодобывающей деятельности. Мексика является крупнейшим в мире производителем серебра. Мексика также является вторым по величине производителем золота в Латинской Америке. Однако в последние годы горнодобывающий сектор Мексики все больше подвергается риску со стороны местных протестующих, организованных преступных групп и правовой неопределенности. В 2015 году один канадский руководитель горнодобывающей отрасли вызвал споры, публично хвастаясь, что у его компании «хорошие отношения» с картелями, действующими в Синалоа, Мексика. В 2022 году шесть работников шахты были похищены вооруженными гражданскими боевиками в штате Гуанахуато, Мексика. В 2022 году воры украли 20 транспортных контейнеров, наполненных серебром и золотом, в порту штата Колима. В начале 2023 года протестующие в Мичоакане заблокировали вход в шахту, принадлежащую Ternium, после исчезновения двух местных активистов-экологов. Каждый штат Мексики представляет свой профиль риска для компаний горнодобывающего сектора. Сонора, эпицентр добычи полезных ископаемых в Мексике, представляет совершенно иной набор рисков, чем штаты с менее развитой историей добычи полезных ископаемых, такие как Пуэбла и Веракрус. Иностранные руководители, проводящие комплексную проверку потенциальных инвестиционных проектов горнодобывающей промышленности в Мексике, должны полностью понимать диапазон рисков, затрагивающих конкретные шахты. Чтобы обсудить, что происходит в горнодобывающем секторе Мексики, я связался с Дугласом Коулманом, генеральным директором Мексиканского горнодобывающего центра.

Натаниэль Пэриш Фланнери: Какими тремя словами вы бы описали отношение президента Мексики Лопеса Обрадора к горнодобывающему сектору?

Дуглас Коулман: Я бы охарактеризовал отношение AMLO к горнодобывающему сектору Мексики как недоверчивое, враждебное и неосведомленное. Я считаю, что иностранное владение концессиями на добычу полезных ископаемых противоречит националистической идеологии AMLO, и он считает эту отрасль неизбежным злом. Он часто делает заявления, обвиняя канадские компании в том, что они наживаются на минеральных ресурсах Мексики, принося больше вреда, чем пользы сообществам, в которых они работают. Когда он объявил мораторий на новые концессии на добычу полезных ископаемых, одной из его причин было то, что большинство концессий использовались для спекуляций на фондовых рынках и не разрабатывались. Он также заявил, что концессии на добычу полезных ископаемых покрывают более 40% территории Мексики, тогда как Мексиканская горнодобывающая палата сообщает, что концессии на добычу полезных ископаемых покрывают 8,6% территории Мексики, и только 0,10% затронуты добычей полезных ископаемых. Публичная позиция AMLO отпугивает потенциальных инвесторов, однако горнодобывающая промышленность была неотъемлемой частью культуры и экономики Мексики на протяжении более 500 лет, и, учитывая богатые запасы полезных ископаемых Мексики, экономические силы преобладают над политическим сопротивлением. В то время как мировые инвестиции в разведку полезных ископаемых сократились примерно вдвое по сравнению с тем, что было 10 лет назад, Латинская Америка по-прежнему остается ведущим регионом для разведки полезных ископаемых, получая примерно 24% мировых инвестиций в течение 2021 года, причем около четверти этих инвестиций пойдет на Мексика, что делает ее самой привлекательной страной для разведки полезных ископаемых в регионе.

Пэриш Фланнери: В целом, какую оценку вы бы поставили AMLO за его политику в отношении добычи полезных ископаемых?

Коулман: Я бы поставил AMLO тройку-. Его политика отказа от новых концессий на добычу полезных ископаемых нанесла ущерб разведке полезных ископаемых в Мексике и оказала наибольшее негативное влияние на отрасль, поскольку последствия этого решения будут ощущаться еще долгие годы. Он был открыто враждебен, сказав «Нет руднику» в отношении проекта Concordia Gold компании Invecture Group недалеко от Ла-Паса, Южная Нижняя Калифорния, и отменив экологические разрешения на расширение рудника Эль-Болео в Санта-Росалии, Южная Нижняя Калифорния. . Он назначил людей, выступающих против добычи полезных ископаемых, на ключевые должности в регулирующих органах, которые контролируют отрасль, например, Марию Луизу Альборес Гонсалес, директора SEMARNAT, природоохранного агентства Мексики, которая заявила в этом году, что не будет выдавать никаких разрешений на открытие горнодобывающей промышленности. карьерные шахты, и Ракель Буэнростро, министр экономики, которая вызвала бурю негодования среди профессионалов горнодобывающей промышленности, когда она ложно заявила, что горнодобывающие компании платят только 0,002% налогов на свой доход, тогда как на самом деле горнодобывающая промышленность является одной из самых облагаемых налогом отраслей в Мексике. CAMIMEX, Мексиканская горнодобывающая палата, сообщает, что налоговая нагрузка на горнодобывающую промышленность Мексики является одной из самых высоких в Северной и Южной Америке: Мексика составляет 52,68% налогооблагаемого дохода, а следующая самая высокая — Перу — 39,93%. AMLO заявила, что во время пандемии COVID будет разрешено работать только основным отраслям, и не включила горнодобывающую промышленность в этот список. AMLO объявил о своем решении национализировать литий в 2022 году, что фактически остановило потенциальную разработку лития в Мексике. Однако через три месяца после начала пандемии AMLO отменил свое решение и включил горнодобывающую промышленность в число основных отраслей, а также спокойно разрешил расширение шахты в Санта-Росалии после того, как публичный референдум показал подавляющую поддержку шахты, поэтому я ставлю ему тройку-, а не неудовлетворительная оценка.

Пэриш Фланнери: Какой риск номер один следует учитывать иностранным горнодобывающим компаниям при рассмотрении вопроса о покупке активов в Мексике?

Коулман: Я считаю, что риск номер один в Мексике для горнодобывающих компаний — это вопрос о законности их концессий на добычу полезных ископаемых в отношении консультаций с коренными народами. Как и в большинстве стран мира, хорошие отношения с общественностью необходимы для успешной добычи полезных ископаемых в Мексике. В северной части Мексики, где добыча полезных ископаемых наиболее развита, отрасль пользуется значительной поддержкой на местном уровне и на уровне штатов, а общественное мнение выступает за ответственную добычу полезных ископаемых. Многие горнодобывающие компании стремятся быть образцовыми гражданами в сообществах, где они работают, и корпоративная социальная ответственность (КСО) считается приоритетом. Однако южная часть Мексики в основном населена коренными общинами, которые с недоверием относятся к добыче полезных ископаемых и легко поддаются влиянию внешних групп, чтобы они выступали против любой деятельности по добыче полезных ископаемых, включая разведку. В качестве примера можно привести проект Ixtaca компании Almaden Mineral, расположенный в южном мексиканском штате Пуэбла, против которого выступает коалиция НПО, несмотря на прозрачность компании и превосходную работу с населением. В настоящее время дело находится в Верховном суде Мексики, где оспаривается законность концессий Almaden на добычу полезных ископаемых, поскольку компания не получила одобрения местного сообщества при заключении концессий. Это дело используется для создания прецедентов в отношении того, является ли мексиканский Закон о горной промышленности конституционным. Согласно действующему законодательству, консультации с местными жителями не требуются для заключения концессий на добычу полезных ископаемых и требуются только в рамках процесса получения экологических разрешений до начала добычи. То, что решит Верховный суд, может поставить под угрозу действительность концессий на добычу полезных ископаемых по всей стране, поэтому инвесторы и профессионалы горнодобывающей отрасли внимательно следят за этим делом.

Ознакомьтесь с расширенной дискуссией с Дугласом Коулманом здесь.